泰國擬與中國簽署鐵路合作備忘錄，泰國出口、越南電商和印尼數據中心的數據亦值得留意。
本週頭條：中資在越投資向AI與半導體延伸，越方力推高科技合作
發生了甚麼。 10月27日，越南駐華大使館與中國海外產業發展協會（COIDA）在北京舉辦經貿投資合作座談會，越南駐華大使Pham Thanh Binh與COIDA會長何振為出席，現場參會者逾100人，另有近20名越方代表線上參與 [2]。據《環球時報》報道，與會者表示，中國在越投資正從傳統製造業擴展至人工智能、數碼經濟和半導體等新興領域，越南企業亦正尋求與中國企業在先進技術上更緊密合作 [1]。越方大使表示歡迎中國企業擴大在越投資，特別點名數碼技術、AI、半導體、智能製造、新能源、綠色產業和現代化工業園區 [2]。報道引述越方數據稱，2026年首9個月，中國在越新登記投資資本達22.7億美元 [1]。會上亦提出在COIDA與越南駐華使館之間建立恆常聯絡機制，推動兩國企業的具體合作項目 [2]。
背景。 中國仍是越南最大貿易夥伴：據越南海關統計，2025年雙邊貿易額約2,565億美元，按年增長近25% [2]；2026年首9個月已超過2,530億美元 [1]。中資在越南工業園區的存在感已相當明顯，中國製造商正將供應鏈上下游的配套企業一併帶到當地 [1]。10月29日，在胡志明市舉行的秋季經濟論壇（AEF 2026）配套研討會上，越中供應鏈合作同樣是主題，越方發言提到2025年雙邊貿易額為2,564億美元，與上述海關統計數字略有出入 [3]。
影響。 對已在越南設廠的中國製造企業而言，這意味着越方的政策重心正從「承接產能」轉向「引進技術」，新項目若涉及AI、半導體、智能製造等領域，更容易獲得地方層面的關注。對物流和供應鏈服務商而言，在越中資企業代表在研討會上提出，簡化手續、加快清關有助降低物流成本，同時要推進ESG實踐，以對接國際標準 [3]——這類訴求日後能否轉化為清關便利措施，值得跟進。我們認為，對競爭對手而言，越南在高科技領域同時向多國資本招手，中資在電子、新能源配套上的先發優勢，未必能自動延伸至新領域。
尚未確定之處。第二，座談會上關於AI、半導體合作的表述大多涉及方向和意願，本週未有公佈具體簽約項目或金額。第三，聯絡機制目前僅屬提議 [2]，會否建立、如何運作仍有待確認。
圖：越南駐華大使范清平在活動上致辭（來源：VOV.VN (Voice of Vietnam)）
圖：與會代表在研討會上討論越中供應鏈合作的潛力。（圖片：越通社）（來源：Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA）
要聞
胡志明市一次推出12個項目，芹耶國際轉運港領銜
10月28日，胡志明市在秋季經濟論壇上公布12個已獲投資方針批准或投資登記證的項目，總投資超過337.22萬億越南盾（約135.8億美元）[4]。其中最大的是芹耶（Can Gio）國際轉運港，投資128.8萬億越南盾（約49.2億美元），佔地571公頃 [4]；該港由越南海事總公司、西貢港股份公司和TIL共同開發，預計2030年吞吐量達480萬標準貨櫃，2047年達1690萬標準貨櫃 [4]。新加坡Tokgistic公司的Swift Logistics項目投資9.874億美元，預計2026年底投入營運 [4]。研討會上的數據顯示，胡志明市一帶港口承擔越南65%–70%的貨櫃吞吐量，約每年1800萬標準貨櫃；蓋梅–施威港區可停靠2.1萬標準貨櫃級船舶，直通美歐 [3]。為何重要：港口和物流園區擴容直接影響在越工廠的出口時效與運費，選址越南南部的製造企業和貨運代理可據此重新評估倉儲與航線佈局。
圖：政府及胡志明市領導人與出席 AEF 2026 的代表，跟設於胡志明市的越南國際金融中心成員及投資者合照（圖片：VNA）（來源：Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA）
泰國擬第四季與中國國家鐵路局簽署鐵路合作備忘錄
泰國交通部計劃於2026年第四季與中國國家鐵路局簽署諒解備忘錄，在七個領域建立鐵路發展合作框架 [5]。框架涵蓋基建、監管、產業發展和人才技能 [5]；備忘錄有效期為三年，期滿後可每次續簽兩年 [5]。泰國交通部預計，協議將有助泰國進一步借鑑中國在國際鐵路網建設方面的知識和經驗 [5]。需要注意的是，這仍屬計劃，具體簽署日期尚未公佈。為何重要：從事鐵路設備、工程承包及營運培訓的中國企業可留意後續合作清單；對依賴陸路跨境運輸的製造商而言，鐵路互聯互通的進度將影響中國與東南亞之間的物流成本。
圖：泰國交通部擬與中國簽署鐵路合作備忘錄報道的配圖（來源：The Nation (Thailand)）
泰國9月出口創單月新高，進口增速更快
泰國9月出口額達384.389億美元，約1.25萬億泰銖，連續第27個月錄得增長 [6]；按年增長24%，創單月歷史新高 [7]。撇除石油相關產品、黃金及軍品後，9月出口按年增長28.2% [6]。同期進口額達創紀錄的442.956億美元 [6]，按上述數字計算，當月進口較出口多約58.6億美元。泰國貿易政策與戰略辦公室預計2026年出口增長15%–16%，仍有可能達到19% [6]。為何重要：出口及進口同時錄得高增長，反映泰國當地工廠的生產，以及原材料和設備進口均相當活躍，在泰國設廠或提供供應鏈配套的中國企業可留意訂單及進口成本的變化。
圖：泰國9月貿易數據報道的配圖（來源：The Nation (Thailand)）
越南電商與印尼數據中心：兩組數碼經濟數據
越南Shopee、TikTok Shop、Lazada和Tiki四大電商平台2026年首9個月商品交易總額（GMV）達4117萬億越南盾，按年增長22% [7]。印尼方面，2026年上半年數據中心營運容量達468兆瓦，另有近2吉瓦正在興建或規劃中 [7]；巴淡島現有容量70兆瓦，未來數年已公布計劃新增747兆瓦，反映東南亞AI及雲端運算需求帶動的投資 [7]。為何重要：越南電商規模仍在擴大，面向越南消費者的中國品牌和供應鏈企業仍有增長空間；印尼數據中心建設則為伺服器、電力設備、製冷和工程服務供應商帶來訂單機會。
數字速覽
- 22.7億美元：2026年首9個月中國在越南新登記投資資本 [1]
- 約135.8億美元：胡志明市10月28日公布的12個項目總投資額 [4]
- 384.389億美元：泰國9月出口額，連續第27個月增長 [6]
- 468兆瓦：印尼2026年上半年數據中心營運容量 [7]
- 1億公噸：緬中原油管道2017年投入商業營運以來累計輸油量 [8]
快訊
- 緬中原油管道：據中方管道營運商數據，管道自2017年投入商業營運以來累計輸油量已超過1億公噸 [8]
- 泰國：內閣通過規模500億泰銖（約14.8億美元）的家居太陽能資助計劃，光伏組件和儲能供應商可予關注 [8]
- 老撾：將於11月24日脫離最不發達國家地位，部分免關稅優惠隨之取消 [7]
- 東盟防長擴大會議：中方稱菲方設置多重障礙，僅派駐馬尼拉使館武官出席；菲國防部長稱這是中方立場，而非東盟立場 [9]
- 豪悦护理：首9個月營業收入接近30億元，按年增長8%；公司此前已在泰國設立生產設施，坦桑尼亞工廠預計2026年底投產 [10]
編輯觀察
值得注意的是，本周幾則消息都指向同一件事：東南亞國家對中國資本的期望，正從「建廠、帶來訂單」轉向「帶來技術、完善基建」。我們認為，對中國企業管理者而言，單純轉移產能的機遇正在收窄，能否在當地創造技術、供應鏈或基建方面的長期價值，將越來越影響項目能獲得的政策支持。另一方面，菲律賓披索創新低、東盟防長會議上的中菲摩擦，提醒企業匯率和地緣關係仍是區域佈局中不能忽視的變數。
接下來關注
- 11月24日：老撾正式脫離最不發達國家地位，部分免關稅優惠取消，在老撾生產並出口的企業需提前核算關稅變化 [7]
參考來源
- 企業尋求深化合作，中資在越南的投資拓展至人工智能及其他高科技領域 — Global Times，瀏覽日期：2026-10-30
- 圓桌會議探討促進越中高科技投資合作 — VOV.VN (Voice of Vietnam)，瀏覽日期：2026-10-30
- AEF 2026：越中加強供應鏈合作 — Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA，瀏覽日期：2026-10-30
- 胡志明市公布12個投資項目，總值逾130億美元 — Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA，瀏覽日期：2026-10-30
- 泰國交通部計劃於2026年第四季與中國簽訂涵蓋七大範疇的鐵路協議 — The Nation (Thailand)，瀏覽日期：2026-10-30
- 進口急增，泰國9月貿易逆差達58.6億美元 — The Nation (Thailand)，瀏覽日期：2026-10-30
- 東盟財經／2026年10月27日東盟快訊 — 中央通訊社（CNA），瀏覽日期：2026-10-30
- 東盟財經／2026年10月28日東盟快訊 — 中央通訊社（CNA），瀏覽日期：2026-10-30
- 中國稱菲律賓為其出席東盟會議「設置障礙」 — Malay Mail，瀏覽日期：2026-10-30
- 金華老闆賣紙尿片，9個月進賬30億 — 21世紀商業評論 / 21財經，瀏覽日期：2026-10-30
