Еженедельный обзор экспансии в Юго-Восточную Азию｜23–30 октября｜Инвестиции китайского капитала во Вьетнам расширяются в сторону ИИ и полупроводников

Таиланд планирует подписать с Китаем меморандум о сотрудничестве в сфере железных дорог; также стоит обратить внимание на таиландский экспорт, электронную коммерцию во Вьетнаме и центры обработки данных в Индонезии.

Главная тема недели: китайские инвестиции во Вьетнаме смещаются в сторону ИИ и полупроводников, Вьетнам активно продвигает высокотехнологичное сотрудничество

Что произошло. 27 октября посольство Вьетнама в Китае и Китайская ассоциация развития зарубежной промышленности (COIDA) провели в Пекине круглый стол по торгово-экономическому и инвестиционному сотрудничеству. В мероприятии приняли участие посол Вьетнама в Китае Pham Thanh Binh и председатель COIDA Хэ Чжэнь, а также более 100 участников очно; еще около 20 представителей вьетнамской стороны подключились онлайн [2]. По данным Global Times, участники отметили, что китайские инвестиции во Вьетнаме расширяются от традиционной обрабатывающей промышленности в такие новые сферы, как искусственный интеллект, цифровая экономика и полупроводники, а вьетнамские компании также стремятся к более тесному сотрудничеству с китайскими предприятиями в области передовых технологий [1]. Посол Вьетнама заявил о готовности приветствовать расширение инвестиций китайских компаний во Вьетнаме, особо выделив цифровые технологии, ИИ, полупроводники, интеллектуальное производство, новые источники энергии, зеленую промышленность и современные индустриальные парки [2]. Согласно приведенным в сообщении данным вьетнамской стороны, за первые девять месяцев 2026 года объем вновь зарегистрированного китайского инвестиционного капитала во Вьетнаме составил 2,27 млрд долларов США [1]. На встрече также было предложено создать механизм регулярных контактов между COIDA и посольством Вьетнама в Китае для продвижения конкретных проектов сотрудничества между компаниями двух стран [2].

Контекст. Китай по-прежнему остается крупнейшим торговым партнером Вьетнама: согласно статистике вьетнамской таможни, в 2025 году объем двусторонней торговли составил около 256,5 млрд долларов США, увеличившись почти на 25% в годовом выражении [2]; за первые девять месяцев 2026 года он уже превысил 253 млрд долларов США [1]. Присутствие китайского капитала во вьетнамских индустриальных парках уже хорошо заметно: китайские производители переносят во Вьетнам и предприятия, обеспечивающие звенья своих цепочек поставок [1]. 29 октября на сопутствующем семинаре Осеннего экономического форума в Хошимине (AEF 2026) сотрудничество между Вьетнамом и Китаем в цепочках поставок также стало одной из тем. Вьетнамская сторона упомянула, что объем двусторонней торговли в 2025 году составил 256,4 млрд долларов США, что немного отличается от приведенного выше таможенного показателя [3].

Влияние. Для китайских производственных компаний, уже открывших заводы во Вьетнаме, это означает, что акцент вьетнамской политики смещается от «привлечения производственных мощностей» к «привлечению технологий». Новые проекты в таких областях, как ИИ, полупроводники и интеллектуальное производство, с большей вероятностью привлекут внимание местных властей. Для поставщиков логистических услуг и услуг в сфере цепочек поставок представители работающих во Вьетнаме китайских компаний на семинаре отметили, что упрощение процедур и ускорение таможенного оформления помогут снизить логистические издержки, а также призвали продвигать практики ESG для соответствия международным стандартам [3] — стоит следить за тем, смогут ли эти требования впоследствии трансформироваться в меры по упрощению таможенных процедур. По нашей оценке, для конкурентов это означает, что Вьетнам одновременно приглашает капитал из разных стран в высокотехнологичные отрасли, поэтому преимущество китайских компаний в электронике и производстве компонентов для новой энергетики не обязательно автоматически распространится на новые сферы.

Нерешенные вопросы. Во-вторых, заявления о сотрудничестве в сфере ИИ и полупроводников на круглом столе в основном носили характер общих направлений и намерений; на этой неделе о конкретных подписанных проектах или суммах объявлено не было. В-третьих, механизм взаимодействия пока остается лишь предложением [2]; предстоит подтвердить, будет ли он создан и как именно будет работать.

На фото: посол Вьетнама в Китае Фам Тхань Бинь выступает на мероприятии (источник: VOV.VN (Voice of Vietnam))

На фото: участники обсуждают потенциальное сотрудничество Вьетнама и Китая в сфере цепочек поставок на семинаре. (Фото: VNA) (источник: Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA)

Главные новости

Хошимин одновременно запускает 12 проектов, во главе с международным перевалочным портом Can Gio

28 октября на Осеннем экономическом форуме Хошимин объявил о 12 проектах, получивших одобрение инвестиционной политики или инвестиционные регистрационные свидетельства, с общим объемом инвестиций свыше 337,22 трлн вьетнамских донгов (около 13,58 млрд долларов США) [4]. Крупнейшим из них стал международный перевалочный порт Can Gio с объемом инвестиций 128,8 трлн вьетнамских донгов (около 4,92 млрд долларов США) и площадью 571 га [4]. Проект совместно реализуют Vietnam Maritime Corporation, Saigon Port Joint Stock Company и TIL; ожидается, что к 2030 году пропускная способность порта достигнет 4,8 млн TEU, а к 2047 году — 16,9 млн TEU [4]. Проект Swift Logistics сингапурской компании Tokgistic предусматривает инвестиции в размере 987,4 млн долларов США и, как ожидается, начнет работу к концу 2026 года [4]. Согласно представленным на семинаре данным, порты Хошимина и прилегающих районов обеспечивают 65–70% контейнерных перевозок Вьетнама — около 18 млн TEU в год; портовый комплекс Cai Mep–Thi Vai может принимать суда вместимостью до 21 000 TEU и имеет прямое сообщение с Европой и США [3]. Почему это важно: расширение портов и логистических парков напрямую влияет на сроки экспорта и транспортные расходы заводов во Вьетнаме. Производственные компании и экспедиторы, размещающие предприятия на юге Вьетнама, могут использовать эти данные для пересмотра схем складирования и маршрутов перевозок.

Изображение: руководители правительства и Хошимина, а также делегаты AEF 2026 позируют для групповой фотографии вместе с членами Международного финансового центра Вьетнама в Хошимине и инвесторами (Фото: VNA) (источник: Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA)

Таиланд планирует подписать меморандум о железнодорожном сотрудничестве с Государственным управлением железных дорог Китая в IV квартале

Министерство транспорта Таиланда планирует подписать в IV квартале 2026 года меморандум о взаимопонимании с Государственным управлением железных дорог Китая, чтобы создать рамочную основу для сотрудничества в области развития железных дорог по семи направлениям [5]. Рамочная основа охватывает инфраструктуру, регулирование, развитие отрасли, а также подготовку кадров и развитие навыков [5]; срок действия меморандума составит три года, после чего его можно будет продлевать на два года за один раз [5]. Министерство транспорта Таиланда ожидает, что соглашение поможет стране активнее использовать знания и опыт Китая в строительстве международной железнодорожной сети [5]. Следует учитывать, что это пока лишь план, и конкретная дата подписания еще не объявлена. Почему это важно: китайским компаниям, занимающимся железнодорожным оборудованием, инженерным строительством и подготовкой эксплуатационного персонала, следует следить за последующими перечнями проектов сотрудничества; для производителей, зависящих от трансграничных перевозок по суше, темпы развития железнодорожной связанности будут влиять на логистические издержки между Китаем и странами Юго-Восточной Азии.

Изображение: иллюстрация к сообщению о планируемом подписании Министерством транспорта Таиланда меморандума о железнодорожном сотрудничестве с Китаем (источник: The Nation (Thailand))

Экспорт Таиланда в сентябре достиг рекордного месячного уровня, а импорт рос еще быстрее

Объем экспорта Таиланда в сентябре составил 38,4389 млрд долларов США, или около 1,25 трлн батов, увеличившись 27-й месяц подряд [6]; годовой рост составил 24%, что стало новым историческим месячным максимумом [7]. Если исключить нефтепродукты, золото и военную продукцию, экспорт в сентябре вырос на 28,2% в годовом выражении [6]. Одновременно объем импорта достиг рекордных 44,2956 млрд долларов США [6]; исходя из этих показателей, в сентябре импорт превысил экспорт примерно на 5,8567 млрд долларов США. Управление торговой политики и стратегии Таиланда прогнозирует рост экспорта в 2026 году на 15%–16%, при этом не исключает достижения 19% [6]. Почему это важно: одновременный быстрый рост экспорта и импорта показывает высокую активность производства на предприятиях в Таиланде, а также импорта сырья и оборудования; китайским компаниям, открывающим заводы в Таиланде или создающим там цепочки поставок, следует отслеживать изменения в объеме заказов и стоимости импорта.

Иллюстрация: изображение к материалу о торговых данных Таиланда за сентябрь (источник: The Nation (Thailand))

Вьетнамская электронная коммерция и центры обработки данных в Индонезии: два показателя цифровой экономики

Совокупный объём продаж (GMV) четырёх крупнейших вьетнамских платформ электронной коммерции — Shopee, TikTok Shop, Lazada и Tiki — за первые девять месяцев 2026 года достиг 4 117 трлн вьетнамских донгов, увеличившись на 22% в годовом выражении [7]. В Индонезии операционная мощность центров обработки данных в первой половине 2026 года достигла 468 МВт, ещё почти 2 ГВт находятся на этапе строительства или планирования [7]. На острове Батам действующая мощность составляет 70 МВт, а в ближайшие несколько лет публичные планы предусматривают добавление 747 МВт, что отражает рост инвестиций под влиянием спроса на ИИ и облачные вычисления в Юго-Восточной Азии [7]. Почему это важно: рынок электронной коммерции Вьетнама продолжает расширяться, создавая возможности для китайских брендов и компаний цепочки поставок, ориентированных на вьетнамских потребителей; строительство центров обработки данных в Индонезии означает потенциальные заказы для поставщиков серверов, электрооборудования, систем охлаждения и инженерных услуг.

В цифрах

• 2,27 млрд долларов: объём зарегистрированного капитала новых китайских инвестиций во Вьетнаме за первые девять месяцев 2026 года [1]
• Около 13,58 млрд долларов: общий объём инвестиций в 12 проектов, объявленный Хошимином 28 октября [4]
• 38,4389 млрд долларов: объём экспорта Таиланда в сентябре, рост продолжается 27-й месяц подряд [6]
• 468 МВт: операционная мощность центров обработки данных в Индонезии в первой половине 2026 года [7]
• 100 млн тонн: совокупный объём нефти, транспортированный по нефтепроводу Мьянма — Китай с начала коммерческой эксплуатации в 2017 году [8]

Коротко

• Нефтепровод Мьянма — Китай: по данным китайского оператора трубопровода, с начала коммерческой эксплуатации в 2017 году по нему транспортировано более 100 млн тонн нефти [8]
• Таиланд: кабинет министров одобрил программу субсидирования домашних солнечных электростанций объёмом 50 млрд батов (около 1,48 млрд долларов); поставщикам фотоэлектрических модулей и систем накопления энергии стоит обратить на неё внимание [8]
• Лаос: 24 ноября страна выйдет из категории наименее развитых стран, после чего ряд льгот по беспошлинному импорту будет отменён [7]
• Совещание министров обороны государств — членов АСЕАН и партнёров по диалогу: китайская сторона заявила, что Филиппины создали многочисленные препятствия и направили на встречу только военного атташе посольства в Маниле; министр обороны Филиппин заявил, что это позиция Китая, а не АСЕАН [9]
• «Хаоюэ Кэр»: выручка за первые девять месяцев приблизилась к 3 млрд юаней, увеличившись на 8% в годовом выражении; ранее компания разместила производственные мощности в Таиланде, а завод в Танзании, как ожидается, начнёт работу к концу 2026 года [10]

Наблюдение редакции

Примечательно, что несколько новостей этой недели указывают на одну и ту же тенденцию: ожидания стран Юго-Восточной Азии от китайского капитала смещаются от «строительства заводов и привлечения заказов» к «передаче технологий и восполнению дефицита инфраструктуры». По нашему мнению, для руководителей китайских компаний окно возможностей, связанное исключительно с переносом производственных мощностей, сужается. Всё большее влияние на объём государственной поддержки проектов будет оказывать способность создавать на местном уровне долгосрочную ценность в сфере технологий, цепочек поставок или инфраструктуры. Одновременно рекордное падение филиппинского песо и трения между Китаем и Филиппинами на встрече министров обороны АСЕАН напоминают компаниям, что валютные колебания и геополитические отношения остаются переменными, которые нельзя игнорировать при региональном планировании.

Что отслеживать дальше

• 24 ноября: Лаос официально выйдет из категории наименее развитых стран, после чего ряд льгот по беспошлинному импорту будет отменён; компаниям, производящим продукцию в Лаосе и экспортирующим её, следует заранее пересчитать возможные изменения таможенных пошлин [7]

Источники

1. Китайские инвестиции во Вьетнаме расширяются на ИИ и другие высокотехнологичные отрасли по мере стремления бизнеса к более тесному сотрудничеству — Global Times, по состоянию на 30.10.2026
2. Круглый стол призван укрепить связи между Вьетнамом и Китаем в сфере высокотехнологичных инвестиций — VOV.VN (Голос Вьетнама), по состоянию на 30.10.2026
3. AEF 2026: Вьетнам и Китай активизируют сотрудничество в цепочках поставок — Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA, по состоянию на 30.10.2026
4. Хошимин представил 12 инвестиционных проектов общей стоимостью более 13 млрд долларов США — Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA, по состоянию на 30.10.2026
5. Министерство транспорта планирует заключить с Китаем соглашение о железнодорожном сотрудничестве по семи направлениям в IV квартале 2026 года — The Nation (Таиланд), по состоянию на 30.10.2026
6. Торговый дефицит Таиланда в сентябре достиг 5,86 млрд долларов США на фоне резкого роста импорта — The Nation (Таиланд), по состоянию на 30.10.2026
7. Финансы АСЕАН / Новости АСЕАН за 27 октября 2026 года — Центральное информационное агентство (CNA), по состоянию на 30.10.2026
8. Финансы АСЕАН / Новости АСЕАН за 28 октября 2026 года — Центральное информационное агентство (CNA), по состоянию на 30.10.2026
9. Китай заявил, что Филиппины «создали препятствия» для участия в мероприятиях АСЕАН — Malay Mail, по состоянию на 30.10.2026
10. Владелец бизнеса из Цзиньхуа продаёт подгузники и за девять месяцев получил выручку в размере 3 млрд юаней — «Деловой обзор XXI века» / «21 Финансы», по состоянию на 30.10.2026