泰国拟与中国签铁路合作备忘录，泰国出口、越南电商和印尼数据中心的数据也值得留意。
本周头条：中资在越投资向AI与半导体延伸，越方力推高技术合作
发生了什么。 10月27日，越南驻华大使馆与中国海外工业发展协会（COIDA）在北京举办经贸投资合作座谈会，越南驻华大使Pham Thanh Binh与COIDA会长何振为出席，现场参会者100余人，另有近20名越方代表线上参加 [2]。据《环球时报》报道，与会者表示，中国在越投资正从传统制造业扩展到人工智能、数字经济和半导体等新兴领域，越南企业也在寻求与中国企业在先进技术上更紧密的合作 [1]。越方大使表示欢迎中国企业扩大在越投资，特别点名数字技术、AI、半导体、智能制造、新能源、绿色产业和现代化工业园区 [2]。报道援引越方数据称，2026年前9个月，中国在越新登记投资资本22.7亿美元 [1]。会上还提出在COIDA与越南驻华使馆之间建立常态化联络机制，推动两国企业的具体合作项目 [2]。
背景。 中国仍是越南最大贸易伙伴：据越南海关统计，2025年双边贸易额约2565亿美元，同比增长近25% [2]；2026年前9个月已超过2530亿美元 [1]。中资在越南工业园区的存在感已经很明显，中国制造商正把供应链上下游的配套企业一并带过去 [1]。10月29日，在胡志明市举行的秋季经济论坛（AEF 2026）配套研讨会上，越中供应链合作同样是主题，越方发言提到2025年双边贸易额为2564亿美元，与上面的海关口径略有出入 [3]。
影响。 对已在越南建厂的中国制造企业，这意味着越方的政策重心正从「承接产能」转向「引进技术」，新项目若落在AI、半导体、智能制造等领域，更容易获得地方层面的关注。对物流和供应链服务商，在越中资企业代表在研讨会上提出，简化手续、加快通关有助于降低物流成本，同时要推进ESG实践以对接国际标准 [3]——这类诉求后续能否转化为通关便利措施，值得跟进。我们认为，对竞争对手而言，越南在高技术领域同时向多国资本招手，中资在电子、新能源配套上的先发优势未必能自动延伸到新领域。
未定之处。第二，座谈会上关于AI、半导体合作的表述多为方向和意愿，本周没有公布具体签约项目或金额。第三，联络机制目前仅为提议 [2]，是否建立、如何运作尚待确认。
图：Vietnamese Ambassador to China Pham Thanh Binh addresses the event（来源：VOV.VN (Voice of Vietnam)）
图：Delegates discuss potential Vietnam-China cooperation in supply chains at the seminar. (Photo: VNA)（来源：Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA）
要闻
胡志明市一次推出12个项目，芹耶国际中转港领衔
10月28日，胡志明市在秋季经济论坛上公布12个获得投资主张批准或投资登记证的项目，总投资超过337.22万亿越南盾（约135.8亿美元）[4]。其中最大的是芹耶（Can Gio）国际中转港，投资128.8万亿越南盾（约49.2亿美元），占地571公顷 [4]；该港由越南海事总公司、西贡港股份公司和TIL共同开发，预计2030年吞吐量达480万标箱，2047年达1690万标箱 [4]。新加坡Tokgistic公司的Swift Logistics项目投资9.874亿美元，预计2026年底投入运营 [4]。研讨会上的数据显示，胡志明市一带港口承担越南65%–70%的集装箱吞吐量，约每年1800万标箱；盖梅–施威港区可停靠2.1万标箱级船舶，直通美欧 [3]。为什么重要：港口和物流园区扩容直接影响在越工厂的出口时效与运费，选址越南南部的制造企业和货代可据此重新评估仓储与航线布局。
图：Government and Ho Chi Minh City leaders, along with delegates attending AEF 2026, pose for a group photo with members of the Vietnam International Finance Centre in Ho Chi Minh City and investors (Photo: VNA)（来源：Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA）
泰国拟四季度与中国国家铁路局签铁路合作备忘录
泰国交通部计划在2026年第四季度与中国国家铁路局签署谅解备忘录，在七个领域建立铁路发展合作框架 [5]。框架覆盖基础设施、监管、产业发展和人才技能 [5]；备忘录有效期三年，到期后可按每次两年续签 [5]。泰国交通部预计，协议将帮助泰国更多借鉴中国在国际铁路网建设方面的知识和经验 [5]。需要注意，这仍是计划，具体签署日期尚未公布。为什么重要：铁路设备、工程承包和运营培训类中国企业可关注后续合作清单；对依赖陆路跨境运输的制造商，铁路互联互通的进度会影响中国—东南亚的物流成本。
图：泰国交通部拟与中国签铁路合作备忘录报道的配图（来源：The Nation (Thailand)）
泰国9月出口创单月新高，进口增速更快
泰国9月出口额384.389亿美元，约1.25万亿泰铢，连续第27个月增长 [6]；同比增长24%，创单月历史新高 [7]。剔除石油相关产品、黄金和军品后，9月出口同比增长28.2% [6]。同期进口额达创纪录的442.956亿美元 [6]，按上述数字计算，当月进口比出口多约58.6亿美元。泰国贸易政策与战略办公室预计2026年出口增长15%–16%，仍有可能达到19% [6]。为什么重要：出口和进口同时高增长，说明在泰工厂的生产与原材料、设备进口都很活跃，在泰设厂或做供应链配套的中国企业可留意订单与进口成本的变化。
图：泰国9月贸易数据报道的配图（来源：The Nation (Thailand)）
越南电商与印尼数据中心：两组数字经济数据
越南Shopee、TikTok Shop、Lazada和Tiki四大电商平台2026年前9个月商品交易总额（GMV）达4117万亿越南盾，同比增长22% [7]。印尼方面，2026年上半年数据中心营运容量达468兆瓦，另有近2吉瓦正在兴建或规划中 [7]；巴淡岛现有容量70兆瓦，未来数年公开规划新增747兆瓦，反映东南亚AI及云计算需求带动的投资 [7]。为什么重要：越南电商规模仍在扩大，面向越南消费者的中国品牌和供应链企业有增量空间；印尼数据中心建设对服务器、电力设备、制冷和工程服务供应商意味着订单机会。
数字速览
- 22.7亿美元：2026年前9个月中国在越南新登记投资资本 [1]
- 约135.8亿美元：胡志明市10月28日公布的12个项目总投资 [4]
- 384.389亿美元：泰国9月出口额，连续第27个月增长 [6]
- 468兆瓦：印尼2026年上半年数据中心营运容量 [7]
- 1亿公吨：缅中原油管道2017年商运以来累计输油量 [8]
快讯
- 缅中原油管道：据中方管道运营商数据，管道自2017年商业运营以来累计输油量已超过1亿公吨 [8]
- 泰国：内阁通过规模500亿泰铢（约14.8亿美元）的家户太阳能补助计划，光伏组件和储能供应商可关注 [8]
- 老挝：将于11月24日脱离最不发达国家地位，部分免关税优惠随之取消 [7]
- 东盟防长扩大会：中方称菲方设置多重障碍，仅派驻马尼拉使馆武官出席；菲防长称这是中方立场而非东盟立场 [9]
- 豪悦护理：前9个月营收接近30亿元，同比增长8%；公司此前已在泰国布局产能，坦桑尼亚工厂预计2026年底投产 [10]
编辑观察
值得注意的是，本周几条消息都指向同一件事：东南亚国家对中国资本的期待，正从「建厂、带订单」转向「带技术、补基础设施」。我们认为，对中国企业管理者而言，单纯的产能转移窗口在收窄，能否在当地形成技术、供应链或基础设施上的长期价值，将越来越影响项目能拿到的政策支持。另一方面，菲律宾比索创新低、东盟防长会上的中菲摩擦提醒企业，汇率和地缘关系仍是区域布局中不能忽视的变量。
接下来关注
- 11月24日：老挝正式脱离最不发达国家地位，部分免关税优惠取消，在老挝生产并出口的企业需提前核算关税变化 [7]
参考来源
- Chinese investment in Vietnam expands into AI, other high-tech sectors, as businesses eye deeper cooperation — Global Times，访问于 2026-10-30
- Roundtable seeks to boost high-tech investment ties between Vietnam and China — VOV.VN (Voice of Vietnam)，访问于 2026-10-30
- AEF 2026: Vietnam, China step up supply chain cooperation — Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA，访问于 2026-10-30
- Ho Chi Minh City unveils 12 investment projects worth over 13 billion USD — Vietnam+ (VietnamPlus) / VNA，访问于 2026-10-30
- Transport ministry plans China rail pact covering 7 areas in Q4 2026 — The Nation (Thailand)，访问于 2026-10-30
- Thai trade gap hits US$5.86bn in September as imports surge — The Nation (Thailand)，访问于 2026-10-30
- 東協財經／2026年10月27日東協快訊 — 中央通讯社（CNA），访问于 2026-10-30
- 東協財經／2026年10月28日東協快訊 — 中央通讯社（CNA），访问于 2026-10-30
- China says Philippines 'erected obstacles' to Asean attendance — Malay Mail，访问于 2026-10-30
- 金华老板卖纸尿裤，9个月进账30亿 — 21世纪商业评论 / 21财经，访问于 2026-10-30
