Laporan Mingguan Pengembangan ke Asia Tenggara｜30 Okt–6 Nov｜Thailand kenakan duti eksais 35% ke atas kenderaan elektrik import mulai tahun depan

Langkah Thailand menggunakan duti eksais untuk mendorong pemasangan tempatan kenderaan elektrik China merupakan perkembangan minggu ini yang paling langsung mempengaruhi syarikat yang mengembangkan perniagaan ke luar negara. Pelaburan asing di Vietnam mencapai paras tertinggi sejak 2009, manakala Malaysia menerima pelaburan besar daripada Google ketika kelulusan pusat data diperketat. Ketiga-tiga perkembangan ini menunjukkan syarat yang semakin ketat untuk memulakan operasi tempatan.

Berita utama minggu ini: Thailand kenakan duti eksais 35% ke atas kenderaan elektrik import mulai tahun depan

Apa yang berlaku. Pada 3 November, kabinet Thailand meluluskan pelarasan duti eksais dalam mesyuarat di luar ibu negara yang diadakan di Udon Thani: mulai 1 Januari 2027, kadar duti ke atas kenderaan elektrik bateri import akan dinaikkan daripada 10% kepada 35%, manakala kadar bagi kenderaan elektrik jarak lanjutan import meningkat daripada 15% kepada 35% [1]. Timbalan Perdana Menteri merangkap Menteri Kewangan Thailand, Ekniti Nitithanprapas, berkata langkah ini menyasarkan kenderaan import yang tidak dikeluarkan secara tempatan dan tidak menggunakan komponen tempatan [1]. Menurut laporan, model pemasangan tempatan (CKD, iaitu komponen diimport dalam bentuk terurai sebelum dipasang di dalam negara) dikenakan kadar duti 2% [2].

Latar belakang. Pelarasan ini melaksanakan keputusan dua mesyuarat Jawatankuasa Dasar Kenderaan Elektrik Kebangsaan Thailand pada 25 November 2025 dan 10 September 2026 [1]. Sasaran langsung dasar ini jelas: menurut data Bloomberg, nilai import kenderaan elektrik Thailand bagi sembilan bulan pertama 2026 ialah AS$2.37 bilion, dengan 96% berasal dari China; bagi September sahaja, bahagian China menghampiri 99% [4]. Permintaan kenderaan elektrik di Thailand terus berkembang pesat tahun ini, dengan 191,273 pendaftaran dalam sembilan bulan pertama, meningkat 83% berbanding tempoh yang sama tahun lalu [4]; data Kelab Automotif Persekutuan Industri Thailand menunjukkan jualan kereta penumpang elektrik menyumbang 30.99% daripada jumlah jualan kenderaan dalam tempoh yang sama [2]. Laporan Xinhua merumuskan matlamat rasmi: melindungi industri automotif domestik dan menarik pelaburan ke dalam pengeluaran tempatan [3].

Kesan. Bagi pengeluar kereta China yang sudah mempunyai kilang di Thailand, ini perkembangan positif. The Nation melaporkan bahawa beberapa jenama China yang sudah menjalankan operasi pemasangan menyokong kenaikan duti tersebut [2]. Bagi jenama yang masih bergantung pada import kenderaan siap dipasang, pertimbangan kos kini berubah: menurut laporan, kos pengeluaran di China sekurang-kurangnya 30% lebih rendah berbanding di Thailand, tetapi jurang kadar duti yang semakin besar menjadikan pemasangan tempatan jauh lebih menarik [2]. Beberapa jenama sudah mengkaji pilihan ini: Leapmotor merancang menghantar pasukan ke Thailand pada November untuk menilai lanjut rancangan CKD, dengan cadangan kapasiti awal sebanyak 60,000 hingga 80,000 kenderaan setahun; XPeng menyatakan ia terus mengkaji operasi CKD di Thailand; Voyah, jenama di bawah Dongfeng, turut mengkaji pemasangan di Thailand [2]. Bagi syarikat komponen dan logistik, tempahan mungkin beralih daripada penghantaran laut kenderaan siap dipasang kepada pengangkutan komponen terurai dan bekalan sokongan tempatan.

Perkara yang belum diputuskan. Pertama, Kementerian Kewangan telah mengarahkan Jabatan Eksais berbincang dengan pelabur mengenai kadar duti khas untuk pelaburan baharu [1], namun syarat terperinci belum diumumkan. Kedua, rancangan pengeluar kereta di atas masih pada peringkat kajian, bukannya keputusan pembinaan kilang yang telah disahkan. Ketiga, sama ada berlaku lonjakan import sebelum 1 Januari tahun depan akan mempengaruhi inventori dan harga pada separuh pertama 2027. Butiran kadar duti tertakluk pada dokumen rasmi Thailand.

Gambar: Ilustrasi dalam laporan The Nation mengenai jenama kenderaan elektrik China dan duti eksais Thailand (Sumber: The Nation)

Berita utama

Pelaburan asing berdaftar Vietnam mencecah AS$54.85 bilion dalam 10 bulan pertama, tertinggi sejak 2009

Ini merupakan perkembangan susulan kepada laporan edisi lalu bahawa pelaburan baharu berdaftar dari China di Vietnam mencecah AS$2.27 bilion dalam sembilan bulan pertama. Jabatan perangkaan Vietnam mengumumkan pada 3 November bahawa jumlah pelaburan asing berdaftar setakat 31 Oktober mencapai AS$54.85 bilion, meningkat 74% berbanding tahun sebelumnya dan merupakan paras tertinggi sejak 2009. Daripada jumlah itu, 3,478 projek baharu diluluskan dengan nilai pelaburan AS$30.73 bilion, kira-kira 2.2 kali ganda berbanding tempoh yang sama tahun lalu [5]. Pelaburan yang telah direalisasikan berjumlah kira-kira AS$24.08 bilion, meningkat 13.1% dan merupakan paras tertinggi bagi tempoh yang sama dalam lima tahun [5]. Mengikut nilai pelaburan baharu yang diluluskan, Singapura mendahului dengan AS$9.52 bilion, diikuti Korea Selatan dengan AS$5.81 bilion, Luxembourg AS$4.99 bilion, Hong Kong, China AS$3.57 bilion dan tanah besar China AS$2.77 bilion [5][6]. Industri pemprosesan dan pembuatan menarik AS$14.61 bilion dalam pelaburan baharu yang diluluskan, merangkumi 47.5%; manakala pengangkutan dan pergudangan menarik AS$5.15 bilion, atau 16.7% [6]. Namun, media rasmi Vietnam turut mengingatkan bahawa pertumbuhan pelaburan berdaftar jauh mengatasi pertumbuhan pelaburan yang direalisasikan, sementara kadar penyetempatan rantaian pengeluaran syarikat asing hanya 20%–25% [7].

Mengapa ini penting: Berdasarkan angka di atas, gabungan pelaburan dari tanah besar China dan Hong Kong berjumlah kira-kira AS$6.34 bilion, mewakili sekitar satu perlima daripada pelaburan baharu yang diluluskan. Namun, tumpuan dasar Vietnam kini beralih kepada kadar realisasi pelaburan dan pembangunan ekosistem bekalan tempatan. Projek baharu perlu merancang penyetempatan pembekal lebih awal.

Gambar: Foto: FIA (Sumber: Vietnam Investment Review)

Google menambah pelaburan AS$15 bilion di Malaysia, tetapi syarat kelulusan semakin ketat

Google mengumumkan pada 4 November bahawa syarikat itu akan melabur AS$15 bilion di Malaysia pada 2027 hingga 2028 untuk kampus pusat data dan perniagaan awan, bersamaan kira-kira RM61 bilion [9]. Pelaburan itu turut merangkumi penambahan kapasiti tenaga bersih melebihi 1 gigawatt kepada grid elektrik, projek keselamatan bekalan air serta latihan untuk 800,000 rakyat Malaysia menjelang 2031 [8]. Perdana Menteri Anwar berkata Google telah membandingkan beberapa pilihan, termasuk beberapa negara ASEAN [9]. Pada masa yang sama, syarat semakin diperketat: pada 28 Oktober, Timbalan Perdana Menteri Fadillah berkata projek di kawasan yang mempunyai rizab sumber air tidak mencukupi tidak akan dipertimbangkan. Pusat data perlu mempunyai simpanan air yang mencukupi untuk dua hari, dan sekurang-kurangnya 30% daripada tenaga yang digunakan mesti datang daripada sumber boleh baharu [8]. Pihak berkuasa tenaga mengunjurkan bahawa permintaan elektrik puncak pusat data di Semenanjung akan mencapai 8.39 gigawatt pada 2030, manakala penggunaan air di Johor dan Selangor akan meningkat kepada 389.04 juta liter sehari, kira-kira enam kali ganda paras semasa [8].

Mengapa ini penting: Peluang masih terbuka untuk syarikat China dalam bidang peralatan elektrik, penyejukan, kejuruteraan dan operasi pusat data. Namun, keupayaan mendapatkan bekalan air dan elektrik lebih penting daripada keupayaan memperoleh tanah. Laporan itu tidak menyebut penglibatan syarikat China dalam projek ini.

Gambar: Imej utama laporan The Star mengenai pelaburan Google di Malaysia (Sumber: The Star)

Zon Ekonomi Khas Johor–Singapura meluluskan pelaburan RM88.8 bilion, 45% telah direalisasikan

Pada 2 November, Menteri Ekonomi Malaysia Akmal berkata di Singapura bahawa Zon Ekonomi Khas Johor–Singapura telah meluluskan pelaburan bernilai RM88.83 bilion dari Januari 2025 hingga Jun 2026, yang dijangka mewujudkan 28,755 peluang pekerjaan. Daripada jumlah itu, 45%, atau RM40.3 bilion, telah direalisasikan, melibatkan kira-kira 12,800 peluang pekerjaan [10]. Kedua-dua negara mengadakan mesyuarat pertama Jawatankuasa Peringkat Menteri bagi Kerjasama Johor–Singapura pada hari yang sama dan bersetuju untuk menganjurkan forum pelaburan bersama pada suku pertama 2027 [10]. Pelan induk zon ekonomi khas itu dijadualkan dilancarkan oleh perdana menteri kedua-dua negara pada Disember 2026 [10].

Mengapa ini penting: Koridor perindustrian rentas sempadan seperti ini jarang terdapat dalam ASEAN. Syarikat China yang mahu menggunakan model “ibu pejabat di Singapura + pembuatan di Johor” boleh menunggu pelan induk pada Disember sebelum memuktamadkan lokasi dan struktur entiti perniagaan, dengan memberi tumpuan kepada pergerakan rentas sempadan pekerja, pelepasan kastam barangan serta syarat insentif.

Gambar: Foto fail Menteri Ekonomi Malaysia Akmal (Sumber: The Edge Malaysia)

Ekonomi Indonesia berkembang 5.47% pada suku ketiga, pertumbuhan pelaburan mengatasi penggunaan

Pembentukan modal tetap meningkat 6.06% berbanding tahun sebelumnya, manakala penggunaan isi rumah meningkat 5.04% dan penggunaan kerajaan meningkat 8.95% [11]. Unjuran dalam tinjauan Bloomberg ialah 5.2% [17]. Menteri Penyelaras Hal Ehwal Ekonomi Indonesia Airlangga berkata kerajaan masih mengekalkan sasaran pertumbuhan tahunan sebanyak 5.4% [11]. Dari segi perdagangan luar, lebihan dagangan pada September berjumlah AS$3.36 bilion, dengan eksport meningkat 11.87%, disokong terutamanya oleh produk minyak sawit diproses, nikel dan aluminium. Import pula meningkat 18.41%, mengatasi kadar pertumbuhan eksport [16].

Mengapa ini penting: Pengukuhan serentak permintaan domestik dan pelaburan merupakan petanda positif bagi syarikat China yang menjalankan perniagaan barangan pengguna, bahan binaan dan pemprosesan sumber di Indonesia. Namun, angka pertumbuhan tinggi rasmi masih perlu dibandingkan dengan pesanan sebenar yang diterima syarikat, manakala sasaran jangka panjang sebanyak 8% turut dipersoalkan oleh sesetengah pakar [17].

Foto: Menteri Penyelaras Hal Ehwal Ekonomi Airlangga Hartarto (dua dari kiri) dalam sidang media di Jakarta pada Khamis (5 November 2026). /ANTARA/Bayu Saputra. (Sumber: ANTARA)

Filipina: Nilai pelaburan diluluskan mencatat rekod baharu, tetapi sektor pembuatan tempatan menguncup

Ketua Pengarah Lembaga Zon Ekonomi Filipina (PEZA), Tereso Panga, berkata nilai pelaburan yang diluluskan sehingga akhir Oktober mencecah 309.63 bilion peso, meningkat 77% berbanding tempoh yang sama tahun lalu dan telah melepasi sasaran tahunan sebanyak 300 bilion peso. Nilai bagi setahun penuh dijangka mencapai 315 hingga 320 bilion peso, mengatasi rekod 312 bilion peso yang dicatatkan pada 2012 [12]. Perlu diingat bahawa nilai yang diluluskan ini merupakan komitmen pelaburan syarikat, bukannya dana yang telah disalurkan [12]. Sementara itu, PMI pembuatan Filipina pada Oktober merosot kepada 49.1, berada di bawah paras pemisah antara pengembangan dengan penguncupan untuk bulan kedua berturut-turut [15]. Presiden Persekutuan Industri Filipina, Li Yi, berkata para pengusaha telah menangguhkan pengembangan dan mengutamakan kelangsungan operasi serta pengekalan pekerja [14].

Mengapa ini penting: Angka kelulusan yang memberangsangkan tidak semestinya bermakna persekitaran perniagaan mudah. Syarikat China yang mempertimbangkan untuk memasuki pasaran Filipina perlu mengambil kira penyusutan nilai peso, kos bahan mentah import dan tarif elektrik dalam pengiraan pulangan pelaburan.

Angka sepintas lalu

• 35%: Cukai eksais yang akan dikenakan Thailand ke atas kenderaan elektrik sepenuhnya dan kenderaan elektrik dengan pemanjang jarak yang diimport mulai 2027 [1]
• 96%: Bahagian dari China dalam jumlah nilai import kenderaan elektrik Thailand bagi sembilan bulan pertama [4]
• AS$54.85 bilion: Nilai pelaburan asing berdaftar di Vietnam bagi sepuluh bulan pertama, meningkat 74% berbanding tempoh yang sama tahun lalu [5]
• AS$15 bilion: Nilai pelaburan Google di Malaysia bagi 2027 hingga 2028 [9]
• RM40.3 bilion: Nilai pelaburan diluluskan yang telah direalisasikan di Zon Ekonomi Khas Johor-Singapura [10]

Berita Ringkas

• Laos: S&P menaikkan penarafan kredit jangka panjang daripada CCC+ kepada B-. Sebelum ini, Laos menerbitkan bon berdaulat bernilai AS$500 juta di Bursa Saham Hong Kong dan menandatangani perjanjian percukaian dengan Hong Kong [17]
• Kemboja: Kementerian Ekonomi dan Kewangan menurunkan unjuran pertumbuhan 2026 kepada 4%, dengan menyebut faktor seperti penutupan berterusan sempadan darat Kemboja–Thailand. Eksport sektor pembuatan, termasuk pakaian, kekal menjadi penyokong pertumbuhan [16]
• Kemboja: Loji janakuasa LNG dengan pelaburan melebihi AS$1.35 bilion daripada Royal Group dijangka memulakan operasi fasa pertama berkapasiti 450 megawatt pada hujung tahun. Kumpulan itu turut merancang pembangunan zon ekonomi khas [14]
• Thailand: Kementerian Perindustrian memperketat kawalan sisa industri dengan memeriksa 171 kilang dalam dua hari serta menggantung pengeluaran lesen baharu bagi kilang kategori 105 dan 106. Cadangan menggunakan langkah pencegahan pengubahan wang haram untuk menangani isu ini masih dalam perbincangan [19]
• Vietnam: Purata tarif elektrik runcit diturunkan sebanyak 2% mulai 1 November, penurunan pertama dalam tempoh 20 tahun, sekali gus membantu mengurangkan kos tenaga kilang [14]
• Vietnam: Menurut laporan media, gaji minimum mengikut wilayah akan dinaikkan secara purata kira-kira 7.8% mulai 1 Januari 2027, tertakluk pada pengumuman rasmi [20]
• Myanmar: Laluan jalan raya Yangon–Pathein akan menggunakan bas ekspres elektrik keluaran syarikat China, Zhongtong [14]
• Grab: Hasil suku ketiga mencecah AS$1.112 bilion, meningkat 27%, manakala EBITDA terlaras segmen perkhidmatan kewangan mencatatkan nilai positif buat kali pertama [18]
• Sidang Kemuncak ASEAN: Kementerian Luar Negeri Filipina menyatakan bahawa Xi Jinping dijangka tidak hadir dan Perdana Menteri Li Qiang akan mewakili China. Pengesahan rasmi masih belum diterima [13]

Pemerhatian Editorial

Beberapa perkembangan minggu ini memperlihatkan persamaan yang wajar diberi perhatian: syarat kemasukan semakin ketat. Thailand menggunakan kadar cukai untuk mendorong pemasangan tempatan, Vietnam mula meneliti kadar realisasi pelaburan dan kandungan tempatan, manakala Malaysia mengutamakan bekalan air dan elektrik sebelum tanah. Bagi angka kelulusan pelaburan di Filipina pula, komitmen perlu dibezakan terlebih dahulu daripada pelaburan yang benar-benar direalisasikan. Pada pandangan kami, ini bermakna persaingan dalam kalangan syarikat China di Asia Tenggara telah beralih daripada «siapa masuk dahulu» kepada «siapa membina kehadiran tempatan yang lebih mendalam». Bagi pihak pengurusan, pemboleh ubah utama dalam pusingan keputusan seterusnya bukan lagi sekadar tarif dan kos buruh, tetapi juga kadar penggunaan bekalan sokongan tempatan, akses kepada tenaga dan sumber air, serta sejauh mana entiti tempatan mampu melaksanakan proses pembuatan. Bahagian pasaran yang diperoleh melalui eksport semula atau eksport kenderaan siap akan lebih terdedah kepada kesan perubahan dasar pada masa hadapan.

Perkembangan untuk Dipantau

• 18–19 November: Mesyuarat Pemimpin Ekonomi APEC ke-33 diadakan di Shenzhen [13]
• Disember 2026: Pelan induk Zon Ekonomi Khas Johor–Singapura dijadualkan diterbitkan [10]
• 1 Januari 2027: Cukai eksais Thailand sebanyak 35% ke atas kenderaan elektrik import berkuat kuasa [1]

Sumber rujukan

1. Kabinet Thailand menaikkan cukai eksais ke atas import EV tertentu kepada 35% mulai 2027 — The Nation, diakses pada 2026-11-06
2. Beberapa jenama EV China menyokong cukai eksais Thailand sebanyak 35% mulai 2027 — The Nation, diakses pada 2026-11-06
3. Thailand akan menaikkan cukai eksais ke atas EV import kepada 35% mulai 2027 — Xinhua, diakses pada 2026-11-06
4. Thailand akan menaikkan cukai eksais ke atas EV import siap dipasang (CBU) kepada 35% mulai 1 Januari 2027 — paultan.org, diakses pada 2026-11-06
5. Aliran masuk FDI Vietnam bagi tempoh 10 bulan mencatat pertumbuhan paling kukuh sejak 2009 — Vietnam+, diakses pada 2026-11-06
6. Aliran masuk FDI Vietnam mencapai paras tertinggi sejak 2009 — Vietnam Investment Review, diakses pada 2026-11-06
7. Meningkatkan kualiti FDI untuk memperkukuh momentum pertumbuhan — Vietnam+, diakses pada 2026-11-06
8. Had kapasiti pusat data Malaysia: mampukah ia menampung pelaburan Google sebanyak AS$15 bilion? — Capacity, diakses pada 2026-11-06
9. PM: Google mempertimbangkan negara ASEAN lain sebelum memilih Malaysia — The Star, diakses pada 2026-11-06
10. Pelaburan yang diluluskan untuk Zon Ekonomi Khas Johor-Singapura mencecah RM88.8 bilion — Menteri Ekonomi — The Edge Malaysia, diakses pada 2026-11-06
11. Indonesia menetapkan sasaran pertumbuhan ekonomi 5.4 peratus bagi 2026: Menteri — ANTARA, diakses pada 2026-11-06
12. PEZA optimis kelulusan pelaburan akan mencatat rekod tertinggi sebanyak 320 bilion peso — Philstar.com, diakses pada 2026-11-06
13. Presiden China tidak akan menghadiri Sidang Kemuncak ASEAN — The Manila Times, diakses pada 2026-11-06
14. Ekonomi dan Kewangan ASEAN / Berita Ringkas ASEAN, 2 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
15. Ekonomi dan Kewangan ASEAN / Berita Ringkas ASEAN, 3 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
16. Ekonomi dan Kewangan ASEAN / Berita Ringkas ASEAN, 4 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
17. Berita Ringkas ASEAN, 5 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
18. Grab Mengumumkan Keputusan Suku Ketiga 2026, Menaikkan Unjuran Setahun Penuh — Grab, diakses pada 2026-11-06
19. Thailand memperhebat tindakan terhadap pelanggaran berkaitan sisa industri dan mempertimbangkan penyitaan aset — The Nation, diakses pada 2026-11-06
20. Vietnam Menaikkan Gaji Minimum Mengikut Wilayah Mulai 1 Januari 2027, dengan Kadar Tertinggi Sebanyak 5.7 Juta Dong Sebulan — BigGo Finance, diakses pada 2026-11-06