Laporan Mingguan Ekspansi ke Asia Tenggara｜30 Oktober–6 November｜Thailand Kenakan Cukai 35% atas Kendaraan Listrik Impor Mulai Tahun Depan

Thailand menggunakan pajak cukai untuk mendorong perakitan lokal mobil listrik Tiongkok. Inilah perkembangan pekan ini yang paling langsung berdampak pada perusahaan yang berekspansi ke luar negeri. Investasi asing di Vietnam mencapai level tertinggi sejak 2009, sementara Malaysia menerima investasi besar dari Google tetapi memperketat perizinan pusat data. Ketiga kabar ini menunjukkan semakin tingginya persyaratan untuk membangun operasi lokal.

Berita utama pekan ini: Thailand kenakan pajak cukai 35% atas kendaraan listrik impor mulai tahun depan

Apa yang terjadi. Pada 3 November, kabinet Thailand dalam rapat di luar ibu kota yang digelar di Udon Thani menyetujui perubahan pajak cukai: mulai 1 Januari 2027, tarif untuk mobil listrik murni impor naik dari 10% menjadi 35%, sedangkan tarif untuk mobil listrik dengan penambah jarak tempuh impor naik dari 15% menjadi 35% [1]. Wakil Perdana Menteri sekaligus Menteri Keuangan Thailand, Ekniti Nitithanprapas, mengatakan bahwa kebijakan ini menyasar mobil impor yang tidak diproduksi secara lokal dan tidak menggunakan komponen lokal [1]. Menurut laporan, model rakitan lokal (CKD, yakni komponen diimpor dalam keadaan terurai lalu dirakit di dalam negeri) dikenai tarif 2% [2].

Latar belakang. Penyesuaian ini melaksanakan keputusan dua rapat Komite Kebijakan Kendaraan Listrik Nasional Thailand pada 25 November 2025 dan 10 September 2026 [1]. Sasaran langsung kebijakan ini jelas: menurut data Bloomberg, nilai impor kendaraan listrik Thailand dalam sembilan bulan pertama 2026 mencapai US$2,37 miliar, dengan 96% berasal dari Tiongkok; khusus pada September, pangsa Tiongkok mendekati 99% [4]. Permintaan kendaraan listrik di Thailand masih tumbuh pesat tahun ini. Jumlah registrasi kendaraan listrik dalam sembilan bulan pertama mencapai 191.273 unit, naik 83% dibandingkan periode yang sama tahun lalu [4]; data Klub Industri Otomotif Federasi Industri Thailand menunjukkan bahwa penjualan mobil penumpang listrik menyumbang 30,99% dari seluruh penjualan mobil pada periode yang sama [2]. Laporan Xinhua merangkum tujuan resmi kebijakan ini: melindungi industri otomotif dalam negeri dan menarik investasi untuk produksi lokal [3].

Dampak. Ini merupakan kabar baik bagi produsen mobil Tiongkok yang sudah memiliki pabrik di Thailand. The Nation melaporkan bahwa beberapa merek Tiongkok yang telah menjalankan perakitan mendukung kenaikan pajak tersebut [2]. Bagi merek yang masih mengandalkan impor mobil utuh, perhitungan bisnisnya berubah: menurut laporan, biaya produksi di Tiongkok setidaknya 30% lebih rendah daripada di Thailand, tetapi dengan melebarnya selisih tarif pajak, perakitan lokal menjadi jauh lebih menarik [2]. Sejumlah merek sudah melakukan kajian: Leapmotor berencana mengirim tim ke Thailand pada November untuk menelaah lebih lanjut skema CKD, dengan rencana awal kapasitas produksi tahunan 60.000–80.000 unit; XPeng menyatakan terus mengkaji operasi CKD di Thailand; Voyah, merek di bawah Dongfeng, juga tengah mengkaji perakitan di Thailand [2]. Bagi perusahaan komponen dan logistik, pesanan berpotensi ikut bergeser dari pengiriman laut mobil utuh ke pengangkutan komponen terurai dan pasokan pendukung lokal.

Hal yang belum pasti. Pertama, Kementerian Keuangan telah meminta Departemen Cukai membahas tarif pajak khusus untuk investasi baru dengan para investor [1], tetapi persyaratan rincinya belum diumumkan. Kedua, rencana produsen mobil di atas masih dalam tahap kajian, bukan keputusan pembangunan pabrik yang telah dikonfirmasi. Ketiga, ada atau tidaknya lonjakan impor menjelang 1 Januari tahun depan akan memengaruhi persediaan dan harga pada paruh pertama 2027. Rincian tarif pajak mengacu pada dokumen resmi Thailand.

Gambar: Ilustrasi dalam artikel The Nation tentang merek mobil listrik Tiongkok dan pajak cukai Thailand (sumber: The Nation)

Berita Utama

Investasi asing terdaftar di Vietnam mencapai US$54,85 miliar dalam 10 bulan pertama, tertinggi sejak 2009

Ini merupakan perkembangan terbaru dari laporan edisi sebelumnya tentang “investasi baru Tiongkok yang terdaftar di Vietnam sebesar US$2,27 miliar dalam sembilan bulan pertama”. Otoritas statistik Vietnam mengumumkan pada 3 November bahwa hingga 31 Oktober, total investasi asing terdaftar mencapai US$54,85 miliar, naik 74% secara tahunan dan menjadi yang tertinggi sejak 2009. Angka ini mencakup 3.478 proyek baru yang disetujui dengan nilai investasi US$30,73 miliar, sekitar 2,2 kali lipat dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya [5]. Realisasi investasi mencapai sekitar US$24,08 miliar, naik 13,1% dan menjadi yang tertinggi untuk periode yang sama dalam lima tahun terakhir [5]. Berdasarkan nilai investasi baru yang disetujui, Singapura menempati posisi pertama dengan US$9,52 miliar, disusul Korea Selatan US$5,81 miliar, Luksemburg US$4,99 miliar, Hong Kong, Tiongkok US$3,57 miliar, dan Tiongkok daratan US$2,77 miliar [5][6]. Industri pengolahan dan manufaktur menyerap investasi baru yang disetujui sebesar US$14,61 miliar atau 47,5%, sedangkan sektor transportasi dan pergudangan menyerap US$5,15 miliar atau 16,7% [6]. Namun, media resmi Vietnam juga mengingatkan bahwa pertumbuhan investasi terdaftar jauh melampaui realisasinya, sementara tingkat lokalisasi rantai produksi perusahaan bermodal asing hanya 20%–25% [7].

Mengapa ini penting: Berdasarkan angka-angka di atas, total investasi dari Tiongkok daratan dan Hong Kong mencapai sekitar US$6,34 miliar, atau sekitar seperlima dari investasi baru yang disetujui. Namun, fokus kebijakan Vietnam telah bergeser ke tingkat realisasi investasi dan penguatan pemasok lokal, sehingga proyek baru perlu merencanakan lokalisasi pemasok sejak lebih awal.

Gambar: Foto: FIA (sumber: Vietnam Investment Review)

Google menambah investasi US$15 miliar di Malaysia, tetapi persetujuan proyek makin ketat

Google mengumumkan pada 4 November bahwa perusahaan akan berinvestasi US$15 miliar di Malaysia pada 2027 hingga 2028 untuk kawasan pusat data dan bisnis komputasi awan, setara dengan sekitar 61 miliar ringgit [9]. Investasi ini juga mencakup penambahan kapasitas energi bersih lebih dari 1 gigawatt ke jaringan listrik, proyek ketahanan air, serta pelatihan bagi 800.000 warga Malaysia hingga 2031 [8]. Perdana Menteri Anwar menyatakan bahwa Google telah membandingkan sejumlah opsi, termasuk beberapa negara ASEAN [9]. Pada saat yang sama, persyaratan semakin ketat: pada 28 Oktober, Wakil Perdana Menteri Fadillah menyatakan bahwa proyek di wilayah dengan cadangan air yang tidak memadai tidak akan dipertimbangkan. Pusat data wajib memiliki cadangan air untuk dua hari, dan setidaknya 30% energi yang digunakan harus berasal dari sumber terbarukan [8]. Otoritas energi memperkirakan bahwa pada 2030, kebutuhan listrik puncak pusat data di Semenanjung Malaysia akan mencapai 8,39 gigawatt, sementara penggunaan air di Johor dan Selangor akan meningkat menjadi 389,04 juta liter per hari, sekitar enam kali lipat dari saat ini [8].

Mengapa ini penting: Peluang masih terbuka bagi perusahaan Tiongkok di bidang peralatan kelistrikan, pendinginan, rekayasa, dan pengoperasian pusat data. Namun, kepastian akses terhadap pasokan air dan listrik lebih menentukan daripada akses terhadap lahan. Laporan tersebut tidak menyebutkan keterlibatan perusahaan Tiongkok dalam proyek ini.

Foto: Foto utama dalam laporan The Star tentang investasi Google di Malaysia (Sumber: The Star)

Kawasan Ekonomi Khusus Johor–Singapura menyetujui investasi senilai 88,8 miliar ringgit, 45% telah terealisasi

Pada 2 November, Menteri Ekonomi Malaysia Akmal menyatakan di Singapura bahwa Kawasan Ekonomi Khusus Johor–Singapura telah menyetujui investasi senilai 88,83 miliar ringgit selama Januari 2025 hingga Juni 2026, yang diperkirakan akan menciptakan 28.755 lapangan kerja. Sebanyak 45%, atau 40,3 miliar ringgit, telah terealisasi, dengan sekitar 12.800 lapangan kerja terkait [10]. Kedua negara pada hari yang sama menggelar pertemuan pertama Komite Kerja Sama Tingkat Menteri Johor–Singapura dan sepakat untuk menyelenggarakan forum investasi bersama pada kuartal pertama 2027 [10]. Rencana induk kawasan tersebut dijadwalkan akan diluncurkan oleh perdana menteri kedua negara pada Desember 2026 [10].

Mengapa ini penting: Ini merupakan salah satu koridor industri lintas negara yang masih jarang ditemukan di ASEAN. Perusahaan Tiongkok yang ingin menerapkan model “kantor pusat di Singapura + manufaktur di Johor” dapat menunggu rencana induk pada Desember sebelum menentukan lokasi dan struktur badan usaha, dengan perhatian khusus pada kemudahan perlintasan orang, prosedur kepabeanan barang, serta ketentuan insentif.

Foto: Foto arsip Menteri Ekonomi Malaysia Akmal (Sumber: The Edge Malaysia)

Ekonomi Indonesia tumbuh 5,47% pada kuartal ketiga, investasi tumbuh lebih cepat daripada konsumsi

Pembentukan modal tetap tumbuh 6,06% secara tahunan, konsumsi rumah tangga tumbuh 5,04%, dan konsumsi pemerintah tumbuh 8,95% [11]. Perkiraan dalam survei Bloomberg adalah 5,2% [17]. Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Indonesia Airlangga mengatakan bahwa pemerintah tetap mempertahankan target pertumbuhan setahun penuh sebesar 5,4% [11]. Di bidang perdagangan luar negeri, surplus September mencapai US$3,36 miliar, dengan ekspor tumbuh 11,87%, terutama ditopang oleh produk olahan minyak sawit, nikel, dan aluminium; impor tumbuh 18,41%, lebih tinggi daripada pertumbuhan ekspor [16].

Mengapa ini penting: Penguatan permintaan domestik dan investasi secara bersamaan merupakan sinyal positif bagi perusahaan Tiongkok yang bergerak di bidang barang konsumsi, bahan bangunan, dan pengolahan sumber daya alam di Indonesia. Namun, angka pertumbuhan tinggi dalam data resmi tetap perlu dibandingkan dengan pesanan aktual perusahaan. Target jangka panjang sebesar 8% juga diragukan oleh sejumlah pakar [17].

Foto: Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Airlangga Hartarto (kedua dari kiri) dalam konferensi pers di Jakarta pada Kamis (5 November 2026). /ANTARA/Bayu Saputra. (Sumber: ANTARA)

Filipina: Persetujuan investasi mencetak rekor, tetapi manufaktur domestik justru menyusut

Direktur Jenderal Otoritas Zona Ekonomi Filipina (PEZA), Tereso Panga, menyatakan bahwa hingga akhir Oktober, nilai investasi yang disetujui mencapai 309,63 miliar peso, naik 77% dibandingkan tahun sebelumnya dan telah melampaui target tahunan sebesar 300 miliar peso; nilai sepanjang tahun diperkirakan mencapai 315–320 miliar peso, melampaui rekor 312 miliar peso pada 2012 [12]. Perlu dicatat, nilai persetujuan ini merupakan komitmen investasi perusahaan, bukan dana yang telah benar-benar direalisasikan [12]. Di sisi lain, PMI manufaktur Filipina pada Oktober turun menjadi 49,1, berada di bawah ambang batas ekspansi dan kontraksi selama dua bulan berturut-turut [15]; Ketua Federasi Industri Filipina, Lee, mengatakan bahwa pelaku industri telah menunda ekspansi dan memprioritaskan kelangsungan operasional serta mempertahankan karyawan [14].

Mengapa ini penting: Tingginya nilai persetujuan investasi tidak berarti kondisi usaha mudah. Perusahaan Tiongkok yang mempertimbangkan masuk ke Filipina perlu memperhitungkan pelemahan peso, biaya bahan baku impor, dan tarif listrik dalam menghitung imbal hasil investasi.

Sekilas Angka

• 35%: Cukai yang akan dikenakan Thailand atas impor mobil listrik murni dan mobil listrik dengan penambah jarak tempuh mulai 2027 [1]
• 96%: Pangsa Tiongkok dalam nilai impor mobil listrik Thailand selama sembilan bulan pertama [4]
• 54,85 miliar dolar AS: Nilai investasi asing terdaftar di Vietnam selama sepuluh bulan pertama, naik 74% dibandingkan tahun sebelumnya [5]
• 15 miliar dolar AS: Nilai investasi Google di Malaysia pada 2027–2028 [9]
• 40,3 miliar ringgit: Nilai investasi yang telah disetujui dan direalisasikan di Kawasan Ekonomi Khusus Johor–Singapura [10]

Berita Singkat

• Laos: S&P menaikkan peringkat kredit jangka panjang dari CCC+ menjadi B-. Sebelumnya, Laos menerbitkan obligasi negara senilai US$500 juta di Bursa Efek Hong Kong dan menandatangani perjanjian perpajakan dengan Hong Kong [17]
• Kamboja: Kementerian Ekonomi dan Keuangan menurunkan proyeksi pertumbuhan 2026 menjadi 4%, dengan menyebut faktor-faktor seperti berlanjutnya penutupan perbatasan darat Kamboja–Thailand. Ekspor manufaktur, termasuk pakaian jadi, tetap menjadi penopang [16]
• Kamboja: Pembangkit listrik LNG dengan investasi Royal Group lebih dari US$1,35 miliar diperkirakan mulai mengoperasikan tahap pertama berkapasitas 450 megawatt pada akhir tahun. Grup ini juga berencana mengembangkan kawasan ekonomi khusus [14]
• Thailand: Kementerian Perindustrian memperketat penanganan limbah industri dengan memeriksa 171 pabrik dalam dua hari dan menangguhkan penerbitan izin baru untuk pabrik kategori 105 dan 106. Usulan penggunaan instrumen antipencucian uang untuk menangani persoalan ini masih dibahas [19]
• Vietnam: Mulai 1 November, tarif listrik ritel rata-rata turun 2%, penurunan pertama dalam 20 tahun, yang membantu meringankan biaya energi pabrik [14]
• Vietnam: Menurut laporan media, upah minimum regional akan naik rata-rata sekitar 7,8% mulai 1 Januari 2027, dengan tetap mengacu pada pengumuman resmi [20]
• Myanmar: Rute jalan raya Yangon–Pathein akan menggunakan bus listrik antarkota buatan Zhongtong, perusahaan asal Tiongkok [14]
• Grab: Pendapatan kuartal ketiga mencapai US$1,112 miliar, tumbuh 27%. EBITDA disesuaikan untuk segmen layanan keuangan pertama kalinya berbalik positif [18]
• KTT ASEAN: Kementerian Luar Negeri Filipina menyatakan Xi Jinping diperkirakan tidak hadir dan Perdana Menteri Li Qiang akan mewakili Tiongkok, tetapi konfirmasi resmi belum diterima [13]

Pandangan Redaksi

Patut dicermati bahwa sejumlah perkembangan pekan ini memiliki kesamaan: persyaratan yang makin ketat. Thailand menggunakan tarif pajak untuk mendorong perakitan lokal, Vietnam mulai menyoroti tingkat realisasi investasi dan kandungan lokal, Malaysia memprioritaskan ketersediaan air dan listrik sebelum lahan, sementara nilai investasi yang disetujui di Filipina juga perlu dipilah antara komitmen dan realisasi. Menurut kami, ini berarti persaingan antarperusahaan Tiongkok di Asia Tenggara telah bergeser dari «siapa yang masuk lebih dulu» menjadi «siapa yang membangun kehadiran lokal lebih mendalam». Bagi para pengelola perusahaan, variabel utama dalam pengambilan keputusan berikutnya bukan lagi sekadar tarif bea masuk dan biaya tenaga kerja, melainkan proporsi pasokan pendukung lokal, akses terhadap energi dan sumber daya air, serta seberapa banyak tahapan manufaktur yang dapat ditangani entitas lokal. Pangsa pasar yang diraih melalui perdagangan transit atau ekspor kendaraan utuh ke depan akan lebih rentan terhadap perubahan kebijakan.

Agenda yang Perlu Dicermati

• 18–19 November: Pertemuan Pemimpin Ekonomi APEC ke-33 diselenggarakan di Shenzhen [13]
• Desember 2026: Rencana induk Kawasan Ekonomi Khusus Johor–Singapura dijadwalkan dirilis [10]
• 1 Januari 2027: Pajak konsumsi Thailand sebesar 35% atas kendaraan listrik impor mulai berlaku [1]

Sumber Referensi

1. Kabinet Thailand menaikkan cukai atas impor kendaraan listrik tertentu menjadi 35% mulai 2027 — The Nation, diakses pada 2026-11-06
2. Sejumlah merek kendaraan listrik Tiongkok mendukung cukai Thailand sebesar 35% mulai 2027 — The Nation, diakses pada 2026-11-06
3. Thailand akan menaikkan cukai atas kendaraan listrik impor menjadi 35% mulai 2027 — Xinhua, diakses pada 2026-11-06
4. Thailand akan menaikkan cukai atas kendaraan listrik CBU menjadi 35% mulai 1 Januari 2027 — paultan.org, diakses pada 2026-11-06
5. Arus masuk investasi asing langsung Vietnam selama 10 bulan mencatat pertumbuhan tertinggi sejak 2009 — Vietnam+, diakses pada 2026-11-06
6. Arus masuk investasi asing langsung Vietnam mencapai level tertinggi sejak 2009 — Vietnam Investment Review, diakses pada 2026-11-06
7. Meningkatkan kualitas investasi asing langsung untuk memperkuat momentum pertumbuhan — Vietnam+, diakses pada 2026-11-06
8. Batas kapasitas pusat data Malaysia: mampukah menampung investasi Google senilai US$15 miliar? — Capacity, diakses pada 2026-11-06
9. Perdana Menteri: Google mempertimbangkan negara-negara ASEAN lainnya sebelum memilih Malaysia — The Star, diakses pada 2026-11-06
10. Investasi yang disetujui untuk KEK Johor-Singapura mencapai RM88,8 miliar — Menteri Ekonomi — The Edge Malaysia, diakses pada 2026-11-06
11. Menteri: Indonesia menetapkan target pertumbuhan ekonomi 5,4 persen untuk 2026 — ANTARA, diakses pada 2026-11-06
12. PEZA optimistis persetujuan investasi akan mencapai rekor tertinggi sebesar 320 miliar peso — Philstar.com, diakses pada 2026-11-06
13. Presiden Tiongkok tidak akan menghadiri KTT ASEAN — The Manila Times, diakses pada 2026-11-06
14. Ekonomi dan Keuangan ASEAN / Berita Singkat ASEAN, 2 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
15. Ekonomi dan Keuangan ASEAN / Berita Singkat ASEAN, 3 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
16. Ekonomi dan Keuangan ASEAN / Berita Singkat ASEAN, 4 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
17. Berita Singkat ASEAN, 5 November 2026 — Central News Agency, diakses pada 2026-11-06
18. Grab melaporkan hasil kuartal ketiga 2026 dan menaikkan proyeksi setahun penuh — Grab, diakses pada 2026-11-06
19. Thailand memperketat penindakan pelanggaran limbah industri dan mempertimbangkan penyitaan aset — The Nation, diakses pada 2026-11-06
20. Vietnam menaikkan upah minimum regional mulai 1 Januari 2027, dengan besaran tertinggi 5,7 juta dong per bulan — BigGo Finance, diakses pada 2026-11-06